类别:热闻 / 日期:2021-09-19 / 浏览:157

研发投入占比远低于同业公司程度在招股申明书中,坤恒顺维自认为公司科研实力极强,并自诩“相关产物性能已接近或者超越国外同类产物”。

《科创板日报》(成都,记者 张海霞)讯,自成都坤恒顺维转科创板IPO以来,就公司客户过于集中风险、市场前景不明朗以及应收账款居高不劣等问题颇受诟病。

近日,坤恒顺维科创板IPO又有了新的停顿,9月15日,上交所官网显示坤恒顺维“已被问询”,在此次问询中,上交所针对公司手艺专利、研发等着重展开了问询。

《科创板日报》记者留意到,公司研发费用及研发占比远低于同业上市公司,公司在拔取竞品代表行业先辈程度方面也存疑。此外,在其12项手艺专利中多项手艺获得不久且获得时间相当集中,此中有多达7项均是2020年获得,且时间段与公司方案转板科创板披露时间“一前一后”。

研发投入占比远低于同业公司程度

在招股申明书中,坤恒顺维自认为公司科研实力极强,并自诩“相关产物性能已接近或者超越国外同类产物”。公司在招股申明书中明白暗示,募投项目施行的需要性之一即是“缓解国内高端无线电丈量仪器依赖进口场面,加强进口替代才能的需要行动。”

确实,行业依赖进口问题严峻。据公开数据显示,2019年国产仪器为电子丈量测试仪器市场奉献不到30%的收入,剩余约70%均来自进口。不外坤恒顺维目前的研发实力可否与国外先辈手艺相媲美,恐要打个问号。

坤恒顺维科创板IPO问询:无线电产物凭什么接近或超国外同类程度  通信 第1张

(图注:坤恒顺维KSW-WNS01无线信道仿实仪,来源于公司官网)

财政数据显示,坤恒顺维2018-2020年研发费用别离为555.72万元、1133.65万元以及1584.83万元,别离占据当期营收的9.63%、10.75%以及12.17%,《科创板日报》记者留意到,该比值远低于同业均匀程度。

同业上市公司来看,创远仪器(831961.OC)对应期研发占比别离为17.60%、23.49%以及20.35%;是德科技(KEYS.US)研发占比别离为16.09%、15.99%以及16.94%;美国国度仪器(NATI.US)研发占比别离为19.21%、20.13%以及21.79%。

为了证明“公司的无线信道仿实仪、射频微波信号发作器综合核心手艺目标或性能已接近或者超越国外同类产物”,坤恒顺维列示了与国外合作敌手相关产物的手艺目标比力情况。(如下图)

坤恒顺维科创板IPO问询:无线电产物凭什么接近或超国外同类程度  通信 第2张

(图注:坤恒顺维与国外合作敌手“射频微波信号发作器”的手艺目标比力,来源于招股申明书)

不外,上述比力也引来了上交所的问询:“相关竞品的拔取尺度,能否代表行业先辈手艺程度?”对此,坤恒顺维方面赐与了必定的回应,不外《科创板日报》记者留意到,是德科技旗下几款射频微波信号中,VXG型号并不是频次范畴最广的型号,PSG型号频次范畴广达100kHz至67GHz。

坤恒顺维科创板IPO问询:无线电产物凭什么接近或超国外同类程度  通信 第3张

(图注:是德科技PSG信号发作器,来源于是德科技官网)

那么,坤恒顺维关于“公司核心手艺目标或性能已接近或者超越国外同类产物” 的表述能否客不雅准确?对此,记者屡次联络公司方面,暂未得到回应。

专利手艺获得时间集中

坤恒顺维集中获得专利手艺的时间段在公司方案转板科创板披露时间。材料显示,截至目前,坤恒顺维拥有12项核心专利手艺,此中多达7项手艺均于2020年获得,4项手艺于2019年获得,1项专利于2018年获得。

对此,坤恒顺维方面回应暗示:“公司在成立初期,次要处置定造化产物的开发,在较长的时间内,公司固然构成了自主核心手艺,但尚未构成成熟性产物,因而,公司在早期未申请创造专利。自 2016 年起,跟着公司营业规模的扩大,公司产物尺度化水平进步,公司逐渐接纳申请专利的体例来庇护自有常识产权,因而公司获取创造专利的时间集中在2018至2020年。”

坤恒顺维科创板IPO问询:无线电产物凭什么接近或超国外同类程度  通信 第4张

(图注:坤恒顺维手艺专利获得时间,来源于招股申明书)

值得留意的是,坤恒顺维在2020年岁首年月公开披露方案转板科创板,即方案冲刺科创板不久,便在昔时4月份集中获得多个专利,之后又陆续获得3个专利。而在科创属性评判中, 此中一条即是“构成主营营业收入的创造专利(含国防专利) ≥5 项”。

此外,坤恒顺维持久以来客户集中度均较高,应收账款、存货较高档颇受争议。

材料显示,坤恒顺维产物定位于高端无线电测试仿实范畴,客户次要为中国挪动、华为、中兴、爱立信、大唐等挪动通信运营商和设备造造商,中电科、航天科工、航天科技集团等部属通信研究所以及中科院等相关科研单元。

财政数据显示,2018年-2021年(1-6月)公司前五大客户销售金额别离为 3953.64万元、8615.71万元 、8003.37万元和2258.58万元 ,占各期营业收入的比例别离为68.48% 、81.70% 、61.48%和58.16%。2018 岁暮至2020岁暮,公司应收账款金额从 4997.65至万元增长至 8726.32万元。公司方面在此次问询回复中暗示:“公司应收账款周转率为 1.51 、1.69 、1.61 ,同业业为 5.13 、5.04、5.48 。”

坤恒顺维方面暗示,公司通过自主研发,掌握了高品量频次综合器手艺、数字平衡器算法、IQ预失实算法、Massive MIMO 仿实手艺等 18 项核心手艺,涉及了射频微波手艺、数字电路手艺、无线电测试仿实算法实时信号处置手艺和非实时信号处置手艺4 个手艺范畴,构成了公司的核心术系统。

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