类别:区块链 / 日期:2021-09-18 / 浏览:1498

撰文:Ben Giove,Bankless 撰稿人

固然以太坊 L2 供给了诸多益处,好比 Gas 费用的价格低、几乎立即的交易确认以及继承了以太坊 L1 的平安性,但不断没有一个很好的催化剂来鞭策 L2 的接纳,曲到 Arbitrum 上首个次要的收益农场 ArbiNYAN 的推出,鞭策着 Arbitrum 那个 L2 收集的 TVL (锁仓总价值) 在不到 5 天的时间里从 2.38 亿美圆上升到了超越 25 亿美圆 (见下图) ! 

L2 淘金热停止时,一文速览 的价值捕捉战略  网络 协议 以太坊 代币 Synthetix 第1张上图:Arbitrum L2 收集中的 TVL 增长情况。图源: L2 Beat

虽然仍处于早期阶段,但那已经充实证了然人们对以太坊 L2 的庞大需求。当然,那也提出了一个问题:投资者若何才气获得那种趋向的敞口?让我们来摸索此中几种办法。 

⚠️ 免责声明:本文任何内容均不构成投资或财政建议。在做出任何决策之前,请先自行研究。 

01. 时机 #1: 根底设备

 投资者能够没必要间接押注于单个应用或 L2 收集的胜利,相反,投资者能够在投资组合中设置装备摆设 L2 的根底设备层,选择那些为 L2 供给动力的东西来获得敞口。 

那种战略可能合适于那类投资者,即他们想要制止在 L2 生态系统中选择谁会成为赢家,但仍希望获得那些将从 L2 增长中受益的资产的敞口。此外,因为那些根底设备拥有的收集效应,加上其他合作性办事面对的庞大进入障碍,许多根底设备协议处于垄断地位,其面对的合作有限。 

让我们来看看已经集成到 L2 中的一些根底设备。 

Chainlink (LINK)

 DeFi 协议需要平安的、信赖最小化的预言机喂价,以实现合约订价和及时清理等活动。例如,几乎所有摆设在 Optimistic L2 收集上的次要 DeFi 协议,包罗 Synthetix、Aave、Curve、SushiSwap、Dopex 和其他协议,都已经将 Chainlink (LINK) 预言机集成到它们的喂价中,以实现及时清理等活动。 

除了总体上供给一个普遍的 DeFi 敞口,Chainlink 还可能在将来更深切地集成到 Arbitrum。 

L2 淘金热停止时,一文速览 的价值捕捉战略  网络 协议 以太坊 代币 Synthetix 第2张来源:https://twitter.com/ChainLinkGod/status/1397981952846622720?s=20 

The Graph (GRT)

 协议不只需要拜候链下数据,也需要拜候链上数据。 

去中心化数据索引协议 The Graph 是根底设备仓库中的另一个关键组件,它供给了链上数据的索引,允许应用法式以一种去中心化和无须信赖的体例来查询链上数据。该协议撑持多种差别的收集,包罗 Arbitrum 和 Optimism 等以太坊 L2 收集,并被一些已在 L2 摆设的 Dapps 应用利用,好比 Uniswap、Synthetix 和 Futureswap。 

类似于 Chainlink,The Graph 能够供给普遍的 L2 收集和优良 Dapps 的敞口,而无需押注于特定的 L2 收集或应用。 

Hop Protocol & Connext (逃溯性耕耘)

固然与 L1 比拟,L2s 的快速交易确认及其 Gas 费用的降低显著改善了用户体验,但 L2s 仍然面对一系列奇特的挑战:此中值得留意的是,从 Optimistic Rollups 中取款至主网需要期待 7 天的时间;在差别的 L2s 之间迁徙活动性也很困难。 

Hop Protocol 和 Connext 那两个项目旨在处理那一问题。那两个项目允许用户在兼容于 EVM (以太坊虚拟机) 的差别收集之间无缝地转移资产,并允许用户“快速”取款,让用户可以制止取款期待期。 

固然那两个项目尚未发行代币,但那些系统值得试验,因为它们有可能为早期用户供给逃溯性空投!

02. 时机#2: Dapps 应用

 投资者获得 L2 敞口的第二种体例是通过投资热门的应用。任何区块链或 L2s 只会对构建在其上的应用法式供给尽可能好的体验——若是某个收集上没有什么值得利用的应用,那就没有人会利用该收集。 

正因为如斯,在一个或多个 L2s 上运行的应用能够为投资者供给差别水平的风险敞口。重要的是,L2s 代表了新兴市场,既有的 Dapps 协议能够在 L2s 上增长其用户基数,从而增加其利用量和收入。 

次要有两类应用能够为投资者供给 L2 敞口:从 L1 迁徙至 L2 的“早期接纳者”和“L2原生应用”,后者是指仅在 L2 摆设的应用,或者在 L2 摆设之后在功用上有了本色性增加的应用。 

比力而言,L2 的“早期接纳者”可能会被证明“更平安”,因为那些应用其实不完全依赖于底层的 L2 的胜利,而“L2原生应用”可能代表了对某个特定 L2 收集愈加集中的押注。 

固然下方列出的应用不太全面 (还有良多的时机未被包罗进来),但我们仍是来看看下面那些例子吧。 

早期接纳者 #1: Uniswap (UNI)

 Uniswap 是以太坊 L1 上规模更大的 DEX (去中心化交易所),同时也是 Optimism L2 收集的最早接纳者那一。Uniswap 于 2021 年 7 月摆设到了 Optimism 收集上,撰文时该协议在 Optimism 收集上有着超越 3,200 万美圆的活动性,并在比来几天实现了超越 1,000 万美圆的日交易量。见下图: 

L2 淘金热停止时,一文速览 的价值捕捉战略  网络 协议 以太坊 代币 Synthetix 第3张

上图:截至撰文时 Uniswap 在 Optimism 收集上的 TVL 和日交易量情况。来源:https://info.uniswap.org/#/optimism/

 除了 Optimism,Uniswap 比来也在 Arbitrum 收集上摆设。该摆设使 Uniswap 获得了更大的利用量,在过去 4 天里该协议在 Arbitrum 收集上共计锁定了 3,700 万美圆的价值,每天产生了超 2,000 万美圆的交易量。 

早期接纳者 #2: SushiSwap (SUSHI)

 SushiSwap 是另一个重要的去中心化交易所,也是 L2 的早期接纳者。SushiSwap 已经在 Polygon L2 收集占据了相当大的市场份额,同时也摆设在其他区块链上,如 Fantom、Avalanche 和 Harmony。此外,SushiSwap 也是最早在 Arbitrum 上摆设的协议之一。 

自 9 月 10 日以来,SushiSwap 协议在 Arbitrum 上的摆设获得了庞大胜利,撰文时其活动性超越 2700 万美圆,每日交易量超越 2400 万美圆。此外,Sushiswap 的表示有时以至超越了它的次要合作敌手 Uniswap,某些日子的交易量超越了 1.25 亿美圆。见下图: 

L2 淘金热停止时,一文速览 的价值捕捉战略  网络 协议 以太坊 代币 Synthetix 第4张上图:截至撰文时,Sushiswap 在 Arbitrum 收集上的 TVL 和日交易量情况。来源:https://analytics-arbitrum.sushi.com/ 

固然 SushiSwap 团队暗示,考虑到他们的多链战略,他们可能会推延摆设到 Optimism 收集上,但似乎他们很有可能最末会摆设到该收集。 

早期接纳者 #3: Curve (CRV)

 Curve 是另一个敏捷拥抱 L2 的去中心化交易所。Curve 已经几乎垄断了 Polygon 和 Fantom 收集上的同类资产兑换,比来该协议也在 Arbitrum 收集上线。目前,Curve 在 Arbitrum 上供给了 2 个同类资产的活动性池以及 1 个 V2 活动性池 (见下图),撰文时那些池中共计持有超越 1.31 亿美圆的活动性,并实现了超越 590 万美圆的日交易量。同时 Curve 也是一个热门的收益耕耘场合,以更大程度降低活动性供给者的无常丧失风险。 

L2 淘金热停止时,一文速览 的价值捕捉战略  网络 协议 以太坊 代币 Synthetix 第5张上图:Curve 在 Arbitrum 收集上供给的 3 个活动性池。来源:https://arbitrum.curve.fi/ 

与 SushiSwap 一样,固然目前还不清晰 Curve 协议能否方案在 Optimism 收集上摆设,但考虑到该协议的多链倾向,该协议似乎也有可能最末会在 Optimism 上摆设。 

L2 原生应用 #1: Synthetix (SNX)

 因为 Synthetix 合成资产的交易有着计算密集型的性量,因而遭到 L1 昂扬的 Gas 费用的影响,招致 Synthetix 协议在以太坊 L1 的增长受限。为此,Synthetix 协议起头努力于在 L2 上解锁其全数才能。 

Synthetix 那个合成资产协议是 Optimism 的早期撑持者和接纳者,而且其他项目也基于 Synthetix 在 Optimism 上的摆设而构建出来,好比 Optimism 上的 Kwenta 交易所允许用户铸造和交易 Synthetix 的合成资产 (Synths);期权协议Lyra 也已经在 Optimism 上线,目前该协议供给 2 个鼓励性池子,锁仓价值超越 1,200 万美圆。 

L2 原生应用 #2: Dopex (DPX)

Dopex 是另一个可能受益于 L2 带来的交易费降低和更快的交易确认。 

Dopex 是一个去中心化期权协议,由 Tetranode 和 DeFiGod 等 DeFi 出名人士撑持。目前,该协议的农场锁定了超越 7500 万美圆的价值。固然该期权协议目前仍处于测试网阶段,但它正在方案在 Arbitrum 上摆设其主网。 

那意味着,该项目不只能够为投资于新兴的 DeFi 衍生操行业供给一种投资体例,还能够增加对整个 Arbitrum 生态系统的敞口。 

L2 原生应用#3: dYdX (DYDX)

 去中心化永续合约交易所 dYdX 是另一个通过 L2 释放其功用的衍生品协议。 

dYdX 已经基于 StarkWare 的可扩展性引擎 StarkNet 搭建了其本身的 L2 Rollup,并于比来推出了活动性挖矿方案,此中包罗对一些用户停止了价值 50,000 美圆的 DYDX 代币逃溯性空投。因而,该协议的吸引力起头增加,其日交易量在 6 周内增长了 10 倍以上,目前不断连结在 6 亿美圆以上。

03. L2 资产的逃溯性耕耘

 也许投资者从某个特定 L2 收集的胜利中获益的最间接的体例是投资于该 L2 收集的原生代币。 

固然 L2 原生代币的设想空间正在浮现,而且我们不清晰能否所有的 L2 收集城市发行本身的原生代币,但在供给对特定收集的敞口方面,L2 原生代币可以供给与 L1 原生代币类似的角色。固然目前还不清晰能否所有的 L2s 都将发行代币,但用户有时机将本身置于获得逃溯性 L2 原生代币奖励的位置。 

Loopring (LRC)

 Loopring 是以太坊扩容生态系统中最凸起的特定于应用的 Rollups 之一,它供给了一整套基于 ZK-Rollup 搭建的产物,包罗一个 AMM (主动化做市商) 和订单簿交易所。 

投资者能够获得对该协议的敞口,该协议在过去一年以 LRC 代币的体例产生了超越 270 万美圆的收入,LRC 代币用于治理该系统,并做为最初的抵押品。投资者能够间接购置该代币,或者通过向该交易所供给活动性来获取该代币奖励。此外,在指定的交易对 (见下图)上的交易量排在前 25 名的交易者也可获得 LRC 代币奖励 (2021年9月9日起头,持续28天;结算周期为7天,共4个周期)。

更多详情见:https://medium.com/loopring-protocol/loopring-l2-liquidity-mining-round-14-1e28fdb3f6a9 

L2 淘金热停止时,一文速览 的价值捕捉战略  网络 协议 以太坊 代币 Synthetix 第6张

Immutable X (IMX)

 Immutable X 是一个成立在 StarkWare 之上的 ZK-Rollup。 

该协议针对新兴的区块链游戏范畴的 NFT 交易和利用停止了优化,目前正在通过「边玩边赚」(Play-to-Earn) 的形式以 IMX 代币奖励的体例来鼓励用户利用该平台。IMX 代币在该收集的运行中饰演着几个关键角色:用户需要利用 IMX 来付出 20% 的交易费,且用户能够利用该代币来对治理提案停止投票。此外,IMX 持有者能够将该代币停止量押 (stake),从而获得用户向该收集付出的交易费收益。 

Optimism & Arbitrum (逃溯性耕耘)

 在议论 L2 时,若是不提及 Optimism 和 Arbitrum,显然是不适宜的。 

那两个更大的 Optimistic Rollups 收集都都筹集了数百万美圆的资金,目前都没有发行当地代币。此外,虽然它们上线的时间很短,但那两个 L2 收集却产生了数百万美圆的交易费,而那些费用并没有以任何体例流向其用户。固然目前还不清晰它们能否会发行当地代币,但若是它们为早期接纳者启动逃溯性空投,那么成为那个两个 L2 收集的活泼用户可能是值得的。

04. 总结

 L2 的季节末于来了。 

如今,有着差别风险接受力和差别敞口需求的投资者能够通过好几种体例来从 L2 的敏捷开展中获益。无论是通过根底设备、Dapps 应用,仍是当地资产耕耘,投资者们良多差别的时机。

**本文仅代表原做者概念,不构成任何投资定见或建议。

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