类别:热闻 / 日期:2021-09-16 / 浏览:1635

有媒体报导称,监管部分对部门气概发作漂移基金产物停止了重点存眷,相关基金也对基金产物的持仓停止了调整。随后,监管又陆续对其他数家基金公司旗下发作合同违约情形的基金停止了重点督查。

财联社(深圳,记者 沈述红)讯,关于气概漂移基金的讨论及监管意向的各类说法,近几天再度甚嚣尘上。

有媒体报导称,监管部分对部门气概发作漂移的基金产物停止了重点存眷,相关基金也对基金产物的持仓停止了调整。对此,财联社记者向多家基金公司求证得知,监管确实在查因为气概漂移而违犯基金合同的产物,要求基金公司自查,同时要求部门公司旗下的产物停止调仓。

“监管上半年就起头存眷了,也要求一些公司自查并申明了情况,不外重点仍是在合同违约方面。”一位大型公募人士透露。

总体看来,目前市场优势格漂移的基金归纳起来有三类,别离是中小盘基金买大盘股、量化基金“伪”量化、主题基金名存实亡,明星基金司理袁芳办理的工银瑞信体裁财产、刘畅畅的华安体裁安康主题等出名基金,都“深陷”此中。

而为了“匹敌”监管层面和公司内部的合规要求,很多基金在基金合同上玩起了“文字游戏”,在投资范畴上含糊其词,形成了投资者的认知混淆。

事实上,基金公司并不是没有意识到备受市场争议的主题基金气概漂移问题。近期,已有基金公司陆续向监管上报产物转型申请,或召开持有人大会修改基金合同,以扩大投资范畴。“归根结底,基金公司仍是应连结胁制,不要随意蹭热度而新发主题基金,也不克不及为了逃求规模而肆意规划,枉顾久远利益和持久投资价值。哪怕意识到气概需要改变,也应按流程做好基金转型,或通过持有人大会更改投资范畴。”华南一位头部公募人士说。

监管存眷基金合同违约

“唯业绩论”能否可取?若是将之与遵照基金合同比拟,又孰轻孰重?

本年以来,很多基金司理做着“准确”且有效率的工作,纷繁扎堆买入新能源、光伏等股票。但买着买着,气概便发作了漂移,也响应违犯了基金合同的契约精神。

是以,基金气概漂移招致的合同屡屡违约情形起头被监管存眷。

“监管方面确实是在查气概偏离的基金,有些公司旗下产物被要求调仓。”华南一家大型公募人士称。

“那个问题迟早要被监管存眷的,究竟结果违规的产物不在少数,某种水平上也进犯了投资者的利益。”华南一位基金司理坦言。

另一家头部公募人士透露,监管的存眷早在上半年便已有之。彼时,某出名百亿基金因气概漂移被媒体和投资者重点存眷,引发了不小的争议。为此,监管重点“照顾”了那只基金,与该基金公司相关人士停止了沟通。随后,监管又陆续对其他数家基金公司旗下发作合同违约情形的基金停止了重点督查。

“气概漂移在法令律例上很难被定性,监管重点仍是在气概漂移招致的合同违约方面。”上述人士透露。

华东一家大型公募市场人士弥补道,鉴于目前基金合同违约的产物不在少数,监管的重要处置体例并不是一味“惩罚”,而是要求基金公司自查并申明情况,有的会要求产物停止调仓以婚配基金合同约定的投资范围。

由此,近期也发作了很多气概偏离致合同违约的基金产物起头调仓换股的案例,还有少数基金起头寻求转型,改动或扩大投资范畴,以使现有持仓得以婚配基金合同规定的投资范畴。

气概漂移罗生门,文娱、体裁主题基金成“重灾区”

总体看来,目前市场优势格漂移的基金归纳起来有三类,别离是中小盘基金买大盘股、量化基金“伪”量化、主题基金名存实亡。明星基金司理袁芳办理的工银瑞信体裁财产、刘畅畅的华安体裁安康主题等出名基金,都深陷此中。

从本年的情况看,文娱、体裁等主题基金成为基金气概漂移、基金合同违约的重灾区。那之中,有很多基金都重仓了新能源。

以新能源板块里的宁德时代为例,该股在二季度末一跃成为偏股型基金第二大重仓股。但在重仓宁德时代的1362只基金中,呈现了良多与新能源毫无联系关系的主题基金,如嘉实体裁娱乐基金、宝盈人工智能基金、博时互联网主题基金、中邮安康文娱、华宝万物互联、银华互联网主题等。

一位北京公募人士也透露,他所在的公司曾有基金司理因气概不不变而被“劝退”。“他的那种做法不契合公司规定,所以指导层才有了那个决定。”

“我们公司严控气概漂移问题。”华北一家大型公募高管告诉记者。

他介绍,其所在的公司次要走“大而全”的产物道路,希望为投资者供给一个“基金产物超市”,基民希望买什么样的产物,都能够在公司买到。“一旦某个主题基金气概发作了漂移,响应的产物规划就有了缺失,鼓舞气概漂移就是鼓舞基金司理‘逃热点’,那是公司所不允许的。”

前述高管婉言,市道上三四成基金公司旗下产物都存在气概漂移的现象。“有的公司仅有个别产物气概漂移,有的则有好几只产物都有类似情况。”

他阐发,很多基金公司之所以容忍部门基金司理气概漂移,是因为各人都想“赢”。有些产物气概漂移后业绩不错,为投资者赚到了钱。基金司理气概漂移则更多出于短期业绩排名压力等因素的考量。

“过去一些年里,有些公司蹭热点规划了一些其时的热门主题产物,但‘热门’总归有‘冷门’的时候,受不了‘冷’,就只能‘漂’了。”该高管称,一些体裁、教育主题基金若是对峙投资体裁和教育类公司,碰到的净值下跌及响应投资者赎回十分可怕,产物可能很快酿成“迷你基”,那是基金公司和基金司理不肯意看到的。

而为了“匹敌”监管层面和公司内部的合规要求,很多基金在基金合同上玩起了“文字游戏”,在投资范畴上含糊其词,形成了投资者的认知混淆。

基金公司在动作

事实上,基金公司并不是没有意识到备受市场争议的主题基金气概漂移问题。近期,已有基金公司陆续向监管上报产物转型申请,或召开持有人大会修改基金合同,以扩大投资范畴。

9月10日,易方达基金发布了《关于中小盘份额持有人大会表决成果暨决议生效的通知布告》。通知布告显示,“易方达中小盘混合”正式变动为“易方达优良精选”,投资范畴扩大为A股和港股,成为一只QDII基金。该基金代码稳定,仍为110011,基金司理仍为张坤。

变动后的基金合同显示,投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%-95%;内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为50%-100%,香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-50%,此中港股通股票占股票资产的比例为0-50%,港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-20%。与之对应的,是易方达优良精选的业绩比力基准也变动为:沪深300指数收益率×50%+中证香港300指数收益率×30%+中债总指数收益率×20%。

在合同变动前,该基金的投资范畴规定其投资中小盘股票的资产不低于股票资产的80%。但因为办理规模过大,以及基金司理本身气概等因素,那只基金重仓股行列难见中小盘股票身影。

多家基金公司证明:监管在查气概漂移而违约基金产物,要求自查并申明情况,部门产物被要求调仓  漂移 合同变更 投资风格 基金经理 股票 投资 基金 第1张

无独有偶,南方基金、汇添富基金等基金公司旗下产物也都于近期申请产物转型事项。

按照证监会官网披露的信息,8月20日,南方基金司理萧嘉倩办理的“南方现代教育”递交了申请变动为“南方财产智选”的质料,该申请于8月26日被受理。

多家基金公司证明:监管在查气概漂移而违约基金产物,要求自查并申明情况,部门产物被要求调仓  漂移 合同变更 投资风格 基金经理 股票 投资 基金 第2张

此前,那只名称中含有“现代教育”主题的基金,曾因狂买科技股、新能源等板块的股票而被投资者诟病。固然业绩相对同类产物较好,也未能使其免于被市场量疑“挂羊头卖狗肉”。

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南方现代教育近三年回报情况

按照基金合同,南方现代教育股票投资占基金资产的比例范畴为80-95%,此中投资于现代教育主题的股票占非现金基金资产的比例不低于80%。

但从本年二季报披露的重仓股情况看,该基金重仓股名单里有很多新能源股票成分在,几无“现代教育”的成分,其前十大重仓股别离为宁德时代、亿纬锂能、隆基股份、诺德股份、阳光电源、爱漂亮客、中科电气、天奈科技、中公教育、歌尔股份;2020年二季度,该基金调仓幅度也较大,重仓个股别离为金山办公、斯达半导、学大教育、兆易立异、全国秀、安步者、圣邦股份等。

而在该产物现任基金司理刚接手的2019年2季度末,该基金前十大重仓股中新增了苏州科达、佳发教育、兆易立异、豆神教育、盐津铺子、中公教育、同花顺,此中另有4只为教育股。

跟着上述基金申请转型为“财产智选”,关于该基金“气概漂移”的量疑或许会有所平息。

除了南方现代教育外,“汇添富环保行业”也在7月13日递交了基金转型申请,该基金申请变动为“汇添富新能源行业”。8月11日,那只产物转型申请得到了来自会理的反应定见。

从环保主题基金,到新能源主题基金,那个变革不成谓不大。

目前,汇添富环保行业基金司理为赵剑,他从2020年5月下旬从赵鹏程手中接收了该产物,任职至今回报到达了143.96%。赵剑接手后,他对那只基金停止了大刀阔斧的“变革”,至今已成为“名副其实”的“新能源主题基金”。

截至2021年二季度末,该基金前十大重仓股别离为:宁德时代、亿纬锂能、汇川手艺、比亚迪、赣锋锂业、华友钴业、天赐质料、恩捷股份、隆基股份、星宇股份。

值得留意的是,在本年4月20日发布的基金合同里,汇添富环保行业明白暗示,环保行业上市公司定义为“消费环保设备、供给环保办事、供给清洁消费手艺和清洁产物及供需构造因国度环保政策得到优化的上市公司”。固然那里定义的的环保行业也包罗了新能源板块的企业,但关于许多通俗投资者而言,做为环保行业主题基金,却“一把梭”新能源,如许的投资范畴限制和投资理论之间存在很多落差,也让部门基民难以理解。

多家基金公司证明:监管在查气概漂移而违约基金产物,要求自查并申明情况,部门产物被要求调仓  漂移 合同变更 投资风格 基金经理 股票 投资 基金 第4张

多家基金公司证明:监管在查气概漂移而违约基金产物,要求自查并申明情况,部门产物被要求调仓  漂移 合同变更 投资风格 基金经理 股票 投资 基金 第5张

此外,出于产物设置装备摆设等需求,嘉实基金、银华基金等公募机构也对旗下多只产物申请了转型,如“嘉实中证物联网主题ETF”申请变动为“嘉实平衡臻选一年持有”,“嘉实中证动遨游戏ETF”申请变动为“嘉实财产优势”,“嘉实中证光伏财产ETF”申请变动为“嘉实战略机遇混合型倡议式基金”,“嘉实稳诚混合型基金”申请变动为“嘉实中证稀本地货业ETF”;“银华中证动遨游戏ETF”申请变动为“银华尊禧稳健养老目的一年持有期混合型倡议式FOF”,“银华中证金融科技主题ETF”申请变动为“银华尊和养老目的日期2045三年持有期混合型倡议式FOF”;“长城转型生长灵敏设置装备摆设混合型基金”申请变动为“长城悦享增利债券型基金”……

“气概漂移的因素有良多。但归根结底,基金公司仍是应连结胁制,不要随意蹭热度、新发主题基金,也不克不及为了逃求规模而肆意规划,枉顾久远利益和持久投资价值。哪怕意识到气概需要改变,也应按流程做好基金转型,或通过持有人大会更改投资范畴。”上述华南头部公募人士说。

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