类别:区块链 / 日期:2021-09-15 / 浏览:68

原文题目:《不变币纵览:为什么各人都想发行不变币?》

原文做者:Scott Chipolina

编译:深链财经Tanker

在加密货币行业里,不变币似乎不断都是核心争议话题之一,并且还有许多新问题不竭涌现。我们发现,一些公司和协议几乎每周城市颁布发表各类的不变币行动,似乎加密货币行业中的每小我都急于推出本身的不变币。那么,他们那么做的目标是什么?别的,那看似繁荣的背后又有什么本相呢?

不变币是一种旨在具有不变(或相对不变)价格功用的加密货币,凡是与美圆等政府发行的法定货币价值挂钩。自从不变币推出之后,很快便获得了加密货币交易者的喜爱,其优势显而易见:既能让人们更轻松地进入加密货币市场,同时又能躲避比特币的高颠簸性。从效用层面来看,现在不变币已经成为进出加密货币市场最有效的沟通桥梁。

目前最出名的不变币当属Tether,该不变币曾经声称100%由美圆撑持,但实在情况并不是如斯,其抵押品包罗了贸易票据和其他资产。不成承认,Tether 也是所有加密货币中更具争议的项目之一,市场上也有许多关于 Tether 储蓄金的问题以及关于它们若何被用来支持比特币价格的“指控”。

除了Tether之外,其他出名的不变币包罗 Circle 的 USDC 和去中心化的 DAI 不变币。就目前来看,不变币战争次要是在两个合作敌手之间展开——Tether 和 Circle,但其他参与者也已经簇拥而至。

Tether:有争议的不变币之王?

迄今为行,Tether 是整个加密货币行业中交易最频繁的资产——以至超越比特币。

按照 CoinGecko 最新数据显示,本文撰写时,Tether 不变币 24 小时交易量到达 740 亿美圆,是比特币的两倍多——比特币以 340 亿美圆位居第二。

Tether(公司)持久以来不断声称 Tethers(USDT)能够随时随地兑换成美圆,因而可用于购置其他颠簸性更大的加密货币,并为投资者供给不变的价值存储。按照 Tether 公司发言人声称:

“目前没有任何一个不变币能够超越 Tether 的 24 小时交易量,那证了然交易者对Tether充满了信赖。”

但是,那种“信赖”主张也是围绕 Tether 大量争议的核心。

本年蒲月,Tether 公布了不变币储蓄金明细,成果显示只要不到 3% 的 Tether 由美圆现金撑持——很显然,Tether 持有现实美圆储蓄金少少那件事被坐实了。

虽然 Tether 公司总法令参谋 Stuart Hoegner 其时暗示“只存眷现金是一种误导”,但多项证据表白,Tether 存在报酬抬高比特币价格的问题,并且若是 Tether 投资者试图出卖他们所有的 Tether,他们就会遭遇“挤兑风险”。

Tether 的问题为不变币 USDC 背后公司 Circle 开启了挑战不变币现状的大门,固然 Tether 感触感染到了“威胁”,但至少在公共场所仍暗示欢送合作,正如该公司发言人所说:

“Tether 欢送合作,因为不变币市场规模越大,就越代表该范畴的监管愈加公允。”

Circle:不变币储蓄银行?

总部位于波士顿的 Circle 是较早涉足加密行业的公司之一,它与美国更大的加密货币交易所 Coinbase 配合创建了不变币 USD Coin (USDC)。

Circle本年采纳了一系列行动——

5 月,该公司与 FTX 合做以加强对 USDC 的撑持;7 月,该公司又颁布发表将通过 SPAC 交易上市,将已经公开的“空白收票”基金与一家私家草创公司合并然后鞭策其上市。9 月,该公司首席施行官 Jeremy Allaire 颁布发表 Circle 的目的是成为一家成熟的储蓄银行,那意味着该公司将不能不遵守越来越多的监管律例,但若是 Circle 实现那一改变,那么势必会给 Tether 带来庞大“压力”,而且成为加密行业更大的不变币供给商之一。

然而,与 Tether 一样,Circle 也存在争议。

Jeremy Allaire 颁布发表要把 USDC 打形成“储蓄银行”那一动静之前,一份陈述显示 USDC(与 Tether 类似)的储蓄金同样没有足够的现金撑持,其储蓄构成也是由公司债券和贸易票据撑持,成果不成制止地引发了市场对 USDC 不是合法不变币的攻讦。

因而,若是当今行业中两个更大中心化不变币背后的两家公司 Tether 和 Circle 都卷入管帐和监管争议,那么不变币行业何去何从?

Paxos:幕后公司是PayPal?

Paxos 不变币 (PAX),即“Pax Dollar”(以前称为“Paxos Standard Coin”)是一种 ERC-20 代币,与 Tether 和 Circle 一样,Paxos 也暗示PAX完全由美圆撑持。

值得一提的是,Paxos 是为 PayPal 旗下加密营业供给根底设备办事的公司。

当 PayPal 颁布发表美国的账户持有人能够通过其平台买卖加密货币时,那家付出巨头成为 Paxos 最热门的客户之一,PayPal 没必要成立本身的根底设备来促进加密交易,而是转向 Paxos 来处置操做。

从那时起,Paxos 似乎起头不竭强大。本年 4 月,该公司通过 D 轮融资胜利筹集到 3 亿美圆——那使得 Paxos 的融资总金额超越了 5 亿美圆,而在此过程中,该公司的估值也飙升到惊人的 24 亿美圆,从而成为加密行业里的头条新闻。同月,Paxos 还获得了监管美国银行业的货币监理署 (OCC) 颁布的联邦银行执照。

虽然Paxos不是第一家获得联邦银行执照的加密货币公司,但那有助于授予该公司(和不变币)必然水平的合法性,也是一种能帮忙 Paxos 与合作敌手区分隔来的体例。

然而,PAX 不变币并不是一帆风顺。去年,加密阐发公司 Coin Metrics 发布了一份关于不变币及其与不法活动的联络的陈述,此中发现 PAX 交易量中有大约 40% 与所谓的庞氏圈套有关。

币安与 Paxos 合做推出 BUSD

现实上,Paxos 的不变币敞口其实不行于 PAX,该公司还与加密货币交易所币安(Binance)合做,帮忙该交易所推出美圆不变币 BUSD。

理论上,BUSD 应该与美圆1:1挂钩,但其实币安并没有兑现那一许诺,在 BUSD 的生命周期里,其更高价格一度上涨至 1.15 美圆,而更低价格也跌到过 0.90 美圆。

不外,BUSD 不变币能够按市值交易一些世界上更大的加密货币——包罗比特币和以太坊。本年早些时候,币安交易所上架 Coinbase Stock Token (COIN) 并允许用户利用 BUSD 停止交易。

比来几个月,BUSD 在一些加密行业最有活力的亚文化中也掀起了波涛,好比币安与俄罗斯国度冬宫博物馆一路倡议了一场 NFT 拍卖,展出了一些世界上最出名的艺术家的做品。币安 NFT 市场平台还拍卖了包罗列奥纳多·达·芬奇 (Leonardo da Vinci) 的《圣母子》在内的数字化杰做保藏。所有那些拍卖,每个 NFT 的起拍价为 10,000 BUSD(约合 10,000 美圆),那表白不变币 BUSD 已经起头用于某些特定市场,并且有时机成为一种支流付出手段。

Filecoin 和不变币鼓励办法

事实上,全定造不变币(bespoke stablecoin)正在成为一种趋向。

Filecoin 比来推出的不变币 oneFIL 就是一个好例子,也让我们晓得为什么越来越多加密项目觉得有需要开发本身的不变币——借助 oneFIL,Filecoin 存储买家和供给商能够获得 Filecoin 生态系统内的折扣和奖励,也能够为其用户供给定造的不变币办事。

ICHI协议(oneFIL 不变币背后的协议)目的相当雄心壮志,他们希望操纵不变币实现中本聪比照特币的最后任务,即成为“点对点电子现金系统”。不只如斯,OneFIL 还对准了 DeFi,ICHI 团队声称该不变币也可用于“在 DeFi 中赚取收益”。

简而言之,oneFIL与任何其他不变币一样,都是一种交换前言,但更重要的是,oneFILE 也是专门为Filecoin 社区自己量身定造的交换前言,旨在成为从 DeFi 交易到付出硬件和存储空间的所有东西,若是胜利,oneFIL 有可能称不变币下一步走向的标记性里程碑。

Facebook 的不变币 Libra Diem

大约两年前,Facebook 推出了数字货币项目 Libra,其时许多存眷者可能没有想到,那款产物的最末形态会是不变币——至少,Facebook如今是那么说的。

坦率地说,Facebook 的数字货币之路充满荆棘。

2019 年 10 月,在监管机构对 Facebook 的方案停止查询拜访后,eBay、万事达卡、Stripe 和 Visa 于统一天退出了 Facebook 的Libra 协议(Libra 是 Diem 不变币的早期项目名称)。

2020 年 12 月,Libra 协会颁布发表其加密货币(设想上还不是不变币)改名为 Diem,该公司其时在雇用几位专家的同时颁布发表了品牌重塑,之所以要做出改动,次要是“因为该项目必需获得监管部分批准才气推出”。

一个月后,也就是 2021 年 1月,Diem 测试网(一个尚未公开的试验收集)交易量到达了 5000 万笔,那听起来可能令人印象深入,但 Diem 测试网每秒大约 3 笔的交易处置速度其实不尽如人意,如许的交易速度以至远远落后于比特币和以太坊等加密货币的更快交易速度。

2021 年 3 月,Facebook 高管兼 Diem 的指导者凯文·威尔颁布发表分开。两个月后,Facebook 颁布发表将推出美圆不变币而不是全球加密货币——正如他们在 2019 年炎天初次许诺的那样,那一声明还招致 Diem 协会将其运营基地从瑞士转移到美国。

虽然道路坎坷,但 Facebook 如今似乎间隔最末推出其不变币越来越近了。2021 年 9 月,Facebook Diem 的结合开创人大卫·马库斯 (David Marcus) 暗示,不变币钱包 Novi“已筹办好上市”,他说道:

“Novi 是付出行业的挑战者,我们将为利用 Novi 钱包的人在国表里供给免费的小我对小我(person-to-person)付出。”

不变币的下一步是什么?

就目前而言,Tether 和 Circle 仍然在不变币市场中占据主导地位,但正如其他项目所证明的那样,只要市场有需求,不变币就会呈现。

“有趣”的是,按照萨尔瓦多新闻媒体 El Faro 报导称,那是第一个认可比特币为法定货币的国度在七月份有可能在政府方案中纳入一种不变币,该国总统伊布·布克勒 (Nayib Bukele)认为,关于鞭策比特币成为法定货币,不变币有必然促进感化。

据悉,那个不变币将被定名为“Colón-Dollar”,参考的是该国前国度货币科朗(“Colón),该货币已于2001 年被美圆所代替,本地人已经把美圆做为畅通货币。按照萨尔瓦多中央银行的统计,目前市场上畅通的货币90%是美圆,科郎几乎被弃置一旁。本地政府可能希望通过发行美圆不变币刺激经济增长,但那种体例能否可以胜利仍有待察看。

总体来说,以法币为抵押的不变币仍然占据次要地位,在过去一年里,不变币相关的交易对交易量迅猛增长,吸引了大量场外资金的进入。因为其颠簸性较小的优势,在数字货币行情颠簸较大时成为交易者首选的对冲风险的东西,目前以法币资产为抵押的不变币在交易量和不变性上表示更好。然而,不变币目前仍然面对诸多限造,合规性、交易敌手风险(发行方)、抵押资产的颠簸性等因素仍会影响不变币不变性和详细应用场景的落地。

截至本文撰写时,据Coingecko数据显示,不变币总市值已经接近1300亿美圆,跟着市值不竭上涨,将来在合规性、平安性和通明度上占绝对优势的不变币成为数字货币市场支流或许也会成为一种趋向。

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