类别:财经 / 日期:2021-09-13 / 浏览:1636

震荡行情下,指数加强基金悄悄突围,近一年的更高收益已到达56.64%,但也有基金近一年吃亏幅度超越17%,首尾业绩相差超越70个百分点。业内人士认为,基民需辩证对待那类基金的“加强”效应,从风险收益特征、汗青业绩、规模等维度综合考虑,选择合适本身偏好的基金产物。

  加强效果纷歧

Wind数据显示,截至9月10日,市场上共有114只(以初始基金为统计口径)存续时间超一年的指数加强基金,近一年均匀回报率到达22.34%,同期超越基准的均匀收益率为10.20%。

114只基金近1年有110只实现正收益,此中60只收益率在20%以上。西部利得中证500A以56.64%的回报率排名第一,博道中证500指数加强A和诺安创业板指数加强A别离以50.58%和48.42%的收益率位居第二和第三位,浙商中证500A、天弘中证500指数加强A、华夏中证500指数加强A、中信建投中证500加强A等29只基金的收益率在30%以上。

截至9月10日,中证500指数近1年上涨22%,创业板指近一年内的涨幅超越了30%,那使得上述基金的“加强收益”较为明显。但也要看到,跟踪指数若是发作大跌,那类基金的吃亏也较为明显。好比,富国中证娱乐主题指数加强近一年收益率为-17.67%,其跟踪的中证娱乐主题指数近一年跌幅为15.57%。此外,银华中证全指医药卫生加强、前海开源中证大农业加强、国金上证50指数等产物近1年来也均获得负收益。

华南某市场阐发人士指出,与传统的被动指数基金比拟,指数加强基金会接纳主动选股、量化模子等体例优化投资组合,以实现超越基准的投资回报。一般来说,跟踪的指数若是大涨,基金回报率会比指数涨幅更为可不雅,但若是指数大跌,基金吃亏也较为明显。因而,需要辩证去理解所谓的“加强”效应。

  选基应多维度综合考虑

西部利得基金量化投资部基金司理盛丰衍暗示,指数加强基金的业绩可合成为指数收益和超额收益,后者的增厚水平会遭到战略容量限造。博道中证500指数加强基金司理杨梦指出,指数加强基金一般成立在多因子选股系统之上,强调对阿尔法因子表露的同时,也会对大小盘、价值生长等气概停止严酷控造。因而,当市场气概切换较为频繁时,量化多因子框架的优势会愈加明显。

创金合信基金首席量化投资官、创金合信中证500指数加强基金司理董梁认为,量化投资也应遵照根本面价值投资原则,欠债率高企、运营数据欠安等瑕疵明显的公司,会起首被排除掉。此外,还垂青公司的生长性。“大大都情况下我们不会去超配处于持久景气宇下降通道的标的。有些公司生长性固然不长短常明显,但若是根本面情况较好,我们或会有所超配。”

董梁认为,在基金选择方面,基民应从风险收益特征、汗青业绩、规模等维度综合考虑,选择合适本身偏好的基金产物。起首,要存眷基金的收益和风险特征,选择收益不变、回撤可控的产物;其次,选择汗青业绩相对较长的产物,成立时间较短的基金,其量化模子的有效性还需要时间查验;第三,要选择规模适中的基金,基金规模过大,在战略上会有限造。

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