类别:区块链 / 日期:2021-09-10 / 浏览:732

原文题目:《规划新蓝海:谁才是Cardano生态的DEX King》

Cardano 方案于9月12日停止Alonzo硬分叉晋级,将增加对智能合约的撑持,引入用于构建智能合约的多功用平台。那个严重晋级,提振了其原生代币ADA的市场预期,比来一个月ADA的市值获得庞大提拔,超越BNB成为排在BTC和ETH后第三大市值的币种。

在Cardano上成立Defi生态能够说是比来加密货币世界最让人兴奋的工作了,而去中心化交易所(DEX)则是整个Defi生态的基石,下面的表格梳理了几条支流公链以及其次要交易所市值的比力:

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(数据截至2021年9月8号)

Uniswap是在以太坊上更大的DEX,它的市值大要是ETH市值的3%,PancakeSwap是币安智能链上更大的DEX,它的市值大要是BNB市值的7%。关于Cardano上可能降生的类似Uniswap和PancakeSwap的DEX巨头,在那儿做一个简单市值预测,假设该DEX市值是ADA目前市值的1%,那该项目市值估计为70亿美圆摆布,将排在所有加密货币的26名,处于Stellar和Etherum Classic之间。

因而本文次要对以下5个筹办在Cardano完成晋级后立即上线的DEX平台停止梳理,寻找能否有较好的DEX项目和活动性挖矿时机:

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(数据截至2021年9月8号)

SundaeSwap

SundaeSwap是目前方案在Cardano上线的DEX中社交平台存眷人数最多的,推特上有12万存眷者,Discord中拥有近5万用户。该项目公司总部目前位于美国加州格林布雷,而且估计在2021年第三季度上线Cardano。

项目团队和机造

其网站上公布了9名核心成员以及三位参谋的信息。项目标两个结合开创人Artem和Mateen都是波士顿大学的在读学生,专业别离为贸易阐发和人类心理学,也没有加密货币项目开发履历。但是除了两位开创人,其他成员在软件开发,加密货币范畴开发和贸易拓展上都有足够的经历。所以整个团队手艺开发贸易拓展才能似乎不错,但开创人运营项目标才能和持续性还需要承受查验。

在机造方面,SundaeSwap的AMM DEX接纳了相对简单但是久经考验的Constant Product Market Makers形式,常数方程即x*y=k,那是类似UniswapV2的主动做市商机造。在将来该项目方案供给限价单功用。总的来说,SundaeSwap在手艺机造方面相对简单。

项目开展和代币经济

SundaeSwap代币为SUNDAE,总供给量为二十亿枚代币,此中55%的代币会公开发行,25%的代币归团队。项目方仍未确定代币的详细用处。值得留意的是,发行给团队的代币比例(25%)属于相对较高的程度。

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SUNDAE代币发行方案

(来源:https://www.sundaeswap.finance/)

SundaeSwap在项目上线初期接纳初始权益池发行(Initial Stake Pool Offering,ISO)的立异融资机造。ISO机造中,用户将ADA量押进SundaeSwapstake pool,而且将按照量押ADA数量收到SUNDAE代币奖励(ADA本金连结稳定)。通过ISO,用户能够成为第一批持有SUNDAE的人。在五个周期(大要是25天)内该协议会向SundaeSwap stake pool发行占总量1%的SUNDAE代币。为了避免巨鲸进入资金池掠取大部门代币奖励,ISO也采纳了SUNDAE奖励收益递加的形式。

目前该项目已经在测试收集上测试过根本功用,并在youtube上曲播演示了交易功用。团队声称在Cardano完成ALonzo晋级后会即刻上线ISO和DEX。而且在本年第四时度也有望推出限价单功用。

与手艺开发相对简单相反,SundaeSwap在项目贸易开发方面做的工做是各DEX中最胜利的,已经构建了相对完美的生态系统。目前SundaeSwap已经和Cardano上最早的IDO平台CardStarter,算法合成资产协议Indigo Protocol以及借贷协议Liqwid达成合做。

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SundaeSwap与CardStarter达成合做

(来源:https://sundaeswap-finance.medium.com)

CardStarter是Cardano上第一个也是更大的一个IDO平台,目前拥有$67M的锁仓量。CardStarter在其战略开展中需要一个DEX来交易其发行的新代币,目前他们选择了SundaeSwap。而且CardStarter在SundaeSwap DEX上线之后许诺会为其供给全数活动性。Indigo Protocol是一种基于Cardano的算法合成资产协议,允许创建跟踪现实世界资产价格的合成资产。SundaeSwap DEX将被整合进Indigo的网页和APP中,让客户能够交易响应的合成资产。Liqwid是基于Cardano的算法和非托管借贷协议,为借贷两边构建了一个去中心化的市场。SundaeSwap DEX将供给ADA和Liqwid原生代币LQ和生息代币qToken的资金池,Liqwid将给SundaeSwap平台供给额外的活动性。有了那些Defi项目标合做,SundaeSwap DEX有望成为Cardano上线初期锁仓量更大的DEX。

总结

目前SundaeSwap能够说是Cardano平台最受存眷的DEX项目,各社交平台的存眷人数也是遥遥领先,而且该项目已经构成不错的生态系统,与Cardano上开展的不错的IDO平台,借贷平台和合成资产平台达成合做,那些都有助于项目上线后TVL的快速累积。

但从另一方面来看,因为开创人没有手艺开发经历,不确定将来手艺晋级能否顺利。两位开创人目前也都是在读学生,对该项目运营的才能和持续运营的兴趣都将成为风险点。此外,ISO形式的法令问题也应该被留意,该项目公司注册于美国,之前ISO就因为一些法令原因而推延,不确定该团队能否已处置好那个问题。

CardSwap

CardSwap是CardStarter的原生DEX,目前尚未推出网页和白皮书,不外已经发行代币(CSWAP)并在CardStarter上开放活动性挖矿。

目前来看该项目处于一个停滞形态,Cardstarter的官方Medium在本年蒲月后就没有发布关于CardSwap的任何信息。CardSwap也在本年六月后没有更新过任何内容。在Cardstarter最后的方案中,其IDO平台新发的代币将在CardSwap上交易,而且也将会将活动性注入CardSwap。但是在本年7月Cardstarter颁布发表与SundaeSwap合做后,CardSwap的地位就已经被SundaeSwap代替。

因而良多博主以及CSWAP持有者揣测CardSwap和SundaeSwap停止了合并,CSWAP可能在将来会转换成SUNDAE。但是SundaeSwap和Cardstarter均未证明此事,并称两个项目是独立的项目。

ErgoDEX

ErgoDex是目前方案在Cardano上线的去中心化交易所中被认为手艺程度较高的项目,而且目前已在Ergo平台发布其beta测试版本。ErgoDEX也是估计在Cardano完成Alonzo晋级后将立即上线。

项目团队和机造

ErgoDEX项目由Ergo foundation推出,整个开发团队和手艺人员也多来自于Ergo平台的手艺团队。值得留意的是,Ergo 手艺团队的指导者是Alexander Chepurnoy,他曾是Cardano 开创公司之一 IOHK礼聘的第一批员工。而IOHK 首席施行官兼 Cardano开创人Charles Hoskinson也屡次暗示对Ergo的撑持。因而对其在手艺上融入Cardano的生态系统市场遍及很有自信心。

ErgoDEX将来也将在Ergo和Cardano上同时运行,而且允许在 Ergo 和 Cardano 收集之间共享活动性。Ergo和Cardano在机造上拥有不异的特点,他们都利用 eUTXO 分类账模子,因而AMM DEX的活动性池合约能够与订单簿 DEX 中利用的订单合约相连系。

ErgoDEX在整个DEX机造的设想上也为交易者和活动性供给者供给了最多的选择。ErgoDEX整个项目包罗两种DEX形式:订单簿形式(order book)和主动做市商形式(AMM)。订单簿形式中也将供给两种限价订单:Atomic limit orders和Partial limit orders。Atomic limit orders类似于传统市场中的FOK订单指令,即订单必需根据委托数量全数成交,不然主动被系统撤销。Partial limit orders则类似于通俗的限价单,能够被部门施行,曲到整个订单完成。在主动做市商形式中,ErgoDEX也将推出两种活动性资金池。第一种是Constant FunctionMarket Makers Pools,类似于UniswapV2,活动性供给者为整个价格区间供给活动性。第二种是Concentrated AMM pools,该类型资金池类似于UniswapV3的机造,允许活动性供给者向更小的价格区间供给活动性。

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Concentrated AMM pools供给活动性形式

(来源:https://github.com/ergolabs/ergo-dex)

ErgoDEX Beta版的swap界面中有四个交易对,而且存在0.4%和0.5%两种交易费用收取尺度。若是该项目在Cardano上线后仍是0.4%至0.5%的交易费用,那那就将使ErgoDEX成为Cardano上交易费用更高的DEX。

代币经济和项目开展

ErgoDEX目前还没有发行治理代币的方案,在目前项目标白皮书中,活动性供给者只会获得交易费用。若是没有代币奖励,可能在吸引活动性供给者时会处于下风,招致在项目初期TVL较少。但是项目方已经在Telegram上倡议能否需要治理代币的投票,社区反响也比力积极。

ErgoDEX在项目停顿展示方面做的十分详尽。将总的项目开展分为6个阶段。目前已经在Ergo平台上完成了前三阶段,次要包罗:订单簿形式DEX的核心开发,主动做市商形式DEX的核心开发和主动做市商形式DEX的前端开发。后三个阶段中次要聚焦在Cardano上线的工做,目前主动做市商形式DEX的合约开发已经在Cardano测试网Plutus上完成,主动做市商形式DEX机器人的开发也已在Cardano上完成。该项目方案在Cardano完成Alonzo晋级后即刻上线DEX,但整个平台开发似乎还需要必然时间,考虑到下周Cardano就要停止晋级,能否在Cardano完成晋级后上线完好功用也是一个疑问。

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ErgoDEX开展方案

(来源:https://github.com/ergolabs/ergo-dex)

总结

总的来说该项目是已经成为Cardano上DEX项目中最有力的合作者之一。在目前各DEX中,手艺优势相对领先,团队实力也最为雄厚,开发完成的情况也是最清晰的。而且该项目测试版已经在Ergo上运行,也是Ergo Foundation主推的产物,按照Ergo和Cardano的联络,ErgoDex应该能很好的适应Cardano。别的,若是能上线Concentrated AMM pools撑持的DEX,则能够通过进步活动性供给者的资金利用效率,使整个项目脱节关于高锁仓量的要求。

但从另一方面来看,因为该项目没有发行项目代币,在项目初期可能难以吸引到大量活动性供给者,因而可能与其他DEX合作中丧失锁仓量的优势。在目前比照DEX好坏时,锁仓量已经是一个重要目标。而且较小的锁仓量也会拖累DEX的性能,即便DEX背后的机造和手艺开发程度较高。此外,比照其重要的合作敌手SundaeSwap,社交平台存眷人数相对较少,贸易拓展几乎没有,没有和Cardano上开发的一些Defi项目合做,未构成响应的生态系统。

YaySwap

YaySwap是Cardano链上的混合DEX平台,兼具AMM和订单簿特点,拥有较低的交易费用(0.25%),估计上线时间为2021年9月到11月。

项目团队和机造

该项目标团队信息没有详细披露,只晓得该团队由四名成员构成,而且都很看好Cardano的将来。

YaySwap运行机造将接纳订单簿和AMM的混合机造。此中AMM的机造就接纳了Constant Product Market Makers形式。差别于以太坊上订单簿DEX链下配对链上交易的机造,YaySwap 用户利用订单簿限价单功用时,若是订单无法立即成交,订单会在链上暂时贮存,曲到价格到达要求。

YaySwap仅收取0.25%的交易费用,而获得的交易费用也将分为两部门,第一部门(0.125%)将分给响应资金池的活动性供给者,而第二部门(0.125%)将分给YAY LP代币的持有者。用户将YAY存入活动性池中后,就能够获得YAY LP代币。相对较低的交易费用能吸引更多的交易者,从而进步交易所的交易量。

代币经济和项目开展

YaySwap代币为YAY,总供给量为一亿枚代币,此中56%的代币会在代币发布后分给早期利用者,8%的代币归团队,剩余的36%归YAYinov Grant Fund。那个基金将用来鼓励和帮助Cardano链上的新项目。

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YAY代币发行方案

(来源:http://yayswap.io/#pills-month)

目前项目代币YAY已经发布,而且已经能在ExMarkets交易所上交易。在Cardano智能合约功用上线之后项目方会尽快开启活动性挖矿功用。在活动性功用上线两周之后,整个YaySwap交易平台就会上线。而且在11月会上线wrapped token办事,目前只撑持YBTC和YETH,更多品种将会由社区投票决定。

ADAX

ADAX自称是Cardano上手艺更先进的DEX平台。ADAX不会推出订单簿功用,该项目希望消弭了所有复杂和繁琐的法式来给用户供给最平安的DEX平台。ADAX还方案将IOHK开发的ERC-20跨链桥整合到项目中。

项目团队和机造

整个项目团队都很有经历,Timo Trippler 担任CEO,他曾与80多个区块链项目有过合做。MediaPark的开创人兼CEO Furqan Siddiqui担任该项目标CTO。

ADAX DEX利用类似于UniswapV2的AMM机造。而且不会利用订单簿的功用。将来Adax也方案将IOHK开发的ERC-20桥整合到项目中。该项目响应机造并未表现其宣扬的“更先进”,并且白皮书相对简单,并未详细解释其介绍的各项功用背后的实现的手艺。

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Adax运行界面

(来源:https://adax.pro/)

固然该项目已在网站声明不会利用订单簿形式,但网站上交易费用的介绍还显示为taker/maker费用机造,即向taker和marker收取差别的交易费用比率。参加社区询问后得知是因为还未在网站上更新交易费用的介绍部门。由此看来,该项目原来是筹算推出订单簿功用的,由此会让人对该项目手艺开发才能以及运营才能产生思疑。

代币经济和项目开展

ADAX代币为ADAX,总供给量为一亿枚代币,此中40%的代币会公开发行,10%的代币归团队,10%奖励给活动性供给者,15%奖励给代币量押者。

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Adax运行界面

(来源:https://adax.pro/)

在2021年第三季度Cardano上线智能合约功用之后,ADAX会相继上线活动性挖矿以及交易平台的功用。在2021年第一季度,ADAX方案将IOHK开发的ERC-20跨链桥整合到项目中,除此以外,Polygon桥也在开发方案之中。

小结

除此以外,还有一些其他的DEX可能参与到合作之中:

Cardax方案推出EAMM协议(Extended Automated Market Maker protocol),该协议能够交融订单簿和 AMM 的优势,来处理代币发行者在初期创建交易对时需要抵押大量资金的问题和削减无常丧失。并且Cardax 已经通过销售治理代币CDX获得150万美圆的种子轮融资。但是该项目筹办停止外部审查,还没有详细上线日期,估计可能在本年第四时度。

OccamX是做为OccamFI生态中的一部门,OccamFI生态次要由 Launchapad 平台 OccamRazer、去中心化交易所OccamX 以及治理层 OccamDAO 三个部门构成。在OccamFI方案中优先开发OccamRazer,所以OccamX详细发布时间也没有得到确定。

在那些DEX中,ErgoSwap和YaySwap明白会推出订单簿形式的DEX,还有一些项目也将订单簿DEX列入将来的开展方案中。目前订单簿形式DEX开展的更好的智能合约平台是Solana,将Solana和Cardano性能停止简单比照:Solana每秒能够完成65,000笔交易,而Cardano每秒只能处置1000笔;Solana每0.4秒产出一个区块,而Cardano需要20秒。由此能够看出Cardano平台运行速度和Solana有不小的差距,并且Cardano需要的交易费用也远远大于Solana。因而订单簿形式DEX能否在Cardano的Defi生态安身还需要持续存眷。

在那些互相合作的DEX中,SundaeSwap和ErgoSwap已经抢到了头排发车的地位。SundaeSwap在贸易开发上做得很好,而ErgoSwap在手艺开发有本身奇特的优势。在Cardano的Defi生态成立初期,那两个DEX项目会饰演相当重要的角色。YaySwap和ADAX固然暂时落后,但也拥有本身奇特的优势 - YaySwap的低交易费用和ADAX的ERC-20跨链桥。总之,跟着Cardano完成智能合约平台晋级,那些差别气概的DEX必然会成为Cardano的Defi生态初期开展的基石。

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